长城基金:存款利率再降,如何科学打理闲钱?
- 娱乐
- 2024-10-25 16:57:06
- 166
时隔不到3个月,六大行再度官宣“降息”!10月18日,工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行集体发布公告,下调存款挂牌利率,其中,各期限定期存款利率均下调25BP,五年期利率降至1.55%。至此,我国存款进入第六轮“降息”周期,后续更多股份制行和中小银行将陆续跟进下调。
存款利率一降再降还降,手里的闲钱又该如何更科学地打理?除了货币基金,还有哪些适合理财、较低风险的产品?
纯债基金:
力争较好平衡风险、收益、流动性
投资中存在“不可能三角”——低风险、高收益、高流动性难以同时实现,因此,基金投资,也要在这三者之间寻求良好的平衡。就闲钱理财需求而言,低风险与高流动性显然更为重要,收益要求可以适当降低,纯债基金或是能较好契合这一诉求的配置工具。
首先,纯债基金主投债券,而债券属于“生息资产”,只要不出现违约、暴雷的情况,即便短期内债券价格下跌,从长期而言,其产生的利息收益也有望平滑跌幅,所以纯债基金天然具备较低风险、较低波动的特点,即使短期遭遇波动,长期也可能逐渐恢复。
Wind数据显示,今年以来,纯债基金的代表指数——短期纯债基金指数(885062.WI)、中长期纯债基金指数(885008.WI)年化波动率分别为0.39%、0.73%,对比来看,同期中证全债指数的年化波动率为1.57%,纯债基金的低波属性可见一斑。(截至2024/10/21,指数过往表现不代表其未来表现,投资须谨慎)
其次,纯债基金过往收益相对稳健。Wind数据显示,截至2023年底,短期纯债基金指数、中长期纯债基金指数在过去15个完整年度中均实现了连年正收益,即使是在债市表现欠佳的2009年、2017年,也都保持着正收益。
纯债基金指数各年度收益表现
再者,纯债基金的底层资产主要为国债、地方政府债、金融债等债券,这些债券品种一般具有较高的流动性。另外,据Wind统计,截至10月21日,目前全市场已发行的纯债基金中,封闭运作期/最短持有期在1年以内(含1年),以及无封闭/持有期限制的产品数量占比近94%,也就是说,大多数纯债基金能较好地兼顾闲钱理财的流动性需求。
闲钱理财优选:
长城短债、长城鑫利30天、长城月月鑫30天
纯债基金怎么选?恰逢三季报出炉,来看看长城基金闲钱理财系列的代表产品——长城短债、长城鑫利30天、长城月月鑫30天。这三只产品都债性纯正,仅投资债券资产,不参与股票、可转债、可交债等含权资产的投资,具备收益较好、风险波动较低的特点,且投资门槛较低,是较为理想的短期闲钱打理工具。
细分来看,三只产品在投向、运作模式上又有所不同,风险收益特征较为清晰,希望满足多样化的闲钱理财需求。从投资方向来看,长城短债主投短期债券,长城鑫利30天主投中短期债券,长城月月鑫30天则力求在短债防守与长债进攻间平衡。
运作模式上,长城短债、长城鑫利30天、长城月月鑫30天分别采用开放式、滚动持有、最短持有期模式运作,各具特点。
产品名称
运作模式
长城短债
开放式,每日均可申购赎回,流动性更好;但A、C、D、E四个份额会针对不同持有期收取不同的赎回费
长城鑫利30天
滚动持有,可在30天持有满后的开放期内选择是否赎回,若不赎回,则自动进入下一个30天封闭运作周期,便于进行有规划的理财安排
长城月月鑫30天
设置最短持有期,持有满30天后,随时可赎回,兼顾一定流动性需求
(注:详细运作模式和费用请以基金合同载明为准。)
从业绩表现来看,成立超过1年的长城短债、长城鑫利30天均实现了稳中有进的投资回报。长城月月鑫30天成立于2024年6月,尚不足半年,但也展现出较好的业绩表现。
截至今年9月30日,长城短债A近1年、近3年、近5年、成立以来净值增长率分别为4.20%、11.19%、18.07%、18.47%,相较同期业绩比较基准、短期纯债基金指数均收获超额收益。另外,在同类可比的短期纯债债券型基金(A类)中,长城短债A近1年、近3年业绩均位居第2,具备显著的领先优势。长城鑫利30天A自去年2月17日成立以来收益率为4.88%,同样跑赢同期业绩比较基准4.82%的表现。
长城短债A不同阶段业绩表现
后市展望:
四季度债市企稳可期
三季度以来,债市波动加大,后续行情将如何演绎?
长城短债基金经理邹德立在三季报中指出,三季度债市震荡下跌是之前债市大幅长久上涨后的回调,也是对八月和九月货币政策和财政政策经济刺激计划的价格反应。但四季度财政政策力度有待评估,经济刺激落地效果有待观察。在长期越来越低利率预期环境下,各类债券越来越表现出较高票息的配置价值,四季度债市企稳可期。
在当前的低利率环境下,叠加债市向好行情可期,闲钱理财需求的投资者不妨关注长城短债、长城鑫利30天、长城月月鑫30天等纯债基金。
基金经理邹德立在管同类基金详细业绩说明:
(1)长城短债债券型证券投资基金A/C类成立于2019年8月29日,邹德立自基金成立任职,成立以来业绩如下:2019.8.29-2019.12.31、2020、2021、2022、2023年的A类业绩/C类业绩/业绩比较基准涨幅分别为1.21%/1.17%/1.12%、2.87%/2.68%/2.48%、3.19%/3.03%/2.85%、1.75%/1.58%/2.34%、5.51%/5.34%/2.64%。长城短债债券型证券投资基金D/E类成立于2023年10月27日,邹德立自基金成立任职,成立以来业绩如下:2023.10.27-2024.9.30的D类业绩/E类业绩/业绩比较基准涨幅分别为3.89%/3.85%/2.38%。
(2)长城鑫利30天滚动持有中短债债券型证券投资基金A/C类成立于2023年2月17日,邹德立和徐涛国自基金成立任职,成立以来业绩如下:2023.2.17-2023.12.31A类业绩/C类业绩/业绩比较基准涨幅分别为2.74%/2.54%/2.43%。
(3)长城月月鑫30天持有期纯债债券型证券投资基金A/C类成立于2024年6月11日,基金经理吴冰燕、邹德立自成立之日起开始任职,产品成立未满半年,暂不披露业绩。
(4)业绩数据源自基金定期报告,截至2024年9月30日。
风险提示:
基金投资有风险,投资者购买本基金前,请仔细阅读本基金《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证,基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。本资料仅为宣传用品,不作为任何法律文件,任何资讯均以最新版本为准。本产品由长城基金发行和管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人提醒,每个公民都有举报洗钱犯罪的义务和权利。每个公民都应严格遵守反洗钱的相关法律、法规。
发表评论